【大和：腾讯第三季业绩稳健重申买入目标价750港元】金十数据11月14日讯，大和研究报告指，腾讯控股(00700.HK)
文 / 小金
2025-11-14 14:30:03
来源:亚金网
【大和：腾讯第三季业绩稳健重申买入目标价750港元】金十数据11月14日讯，大和研究报告指，腾讯控股(00700.HK)第三季业绩稳健，收入较市场预期高2%，因游戏及广告收入好过预期。期内，营销服务收入按年增长21%，因AI广告定向技术推动每千次展示费用(eCPM)提升，以及流量增长。管理层表示，因芯片供应受阻，全年AI基础设施资本开支将较原先指引低，而原先管理层指引开支将占收入低十位数。该行料实际占比将达全年收入预测的10%。虽然管理层认为GPU资源足以满足内部模型训练需求，但该行认为晶片供应限制了云业务实现更快增长。因应研发成本上调，该行将2026至27年每股盈利预测下调2%；重申“买入”评级，目标价750港元。
